تفاوت سبدگردانی با صندوق سرمایه گذاری – کدامیک بهتر هستند؟

تفاوت سبدگردانی با سرمایه گذاری در صندوق

تفاوت سبدگردانی با صندوق مشترک سرمایه گذاری چیست؟ در این مقاله می‌خواهیم در مورد

تفاوت سبدگردانی با صندوق مشترک سرمایه گذاری صحبت کنیم و اینکه کدامیک بهتر هستند.

پس در ادامه با ما همراه باشید.

۱- تشکیل سبد دارایی جداگانه برای سرمایه‌گذار در سبدگردانی

مهم ترین تفاوت سبدگردانی با صندوق های سرمایه گذاری این است که در فرآیند سبدگردانی

برای هر فرد سرمایه گذار بصورت جداگانه یک سبد سرمایه گذاری دارایی تشکیل می شود که

ترکیب آن سبد با توجه به سطح ریسک پذیری فرد سرمایه گذار تعیین می شود در اصل نظرات

شخص فرد سرمایه گذار در مورد سرمایه گذاری اش در نظر گرفته می شود در صورتی که در

صندوق شما این قابلیت را ندارید که بتوانید نظرتان را روی دارایی های صندوق استفاده کنید

و شما مالک یک واحد صندوق هستید که ترکیب دارایی های آن واحد براساس نظر مدیر

صندوق است.

۲- مالکیت مستقیم بر دارایی ها در سبدگردانی

در حالی که در صندوق سرمایه گذاری این مالکیت از نوع مشاع هست و همه سرمایه گذاران

یک سبد یکسانی را در اختیار دارند.

۳- اختیار اعمال نظر مستقیم در ترکیب دارایی ها در سبدگردانی

در صندوق های سرمایه گذاری فرد سرمایه گذار بطور مستقیم اختیار اعمال نظر در ترکیب

دارایی های صندوق را ندارند از این نظر سبدگردانی انعطاف پذیری بیشتری را دارد و سبدگردان

با در نظر گرفتنخصوصیات فردی سرمایه گذار گزینه های مختلف سرمایه گذاری را به آن معرفی

می کند و پیشنهاد می دهد که کدام یک را انتخاب کند و آنجاست که سرمایه گذار می تواند در

ترکیب دارایی های سبد سرمایه گذاری خودش اعمال نظر کند.

تفاوت سبدگردانی و سرمایه گذاری در صندوق از نظر ریسک و بازده

از نظر بازده در بیشتر موارد معمولا سبدگردانی بازده بیشتری نسبت به صندوق سرمایه گذاری دارد.

دلیلش هم اینکه مدیر صندوق باید انتظارات طیف وسیعی از سرمایه گذاران را برآورده کند و به

همین دلیل برای اطمینان بیشتر همیشه مقداری از منابع صندوق را در دارایی های کم ریسک و

کم بازده قرار می دهد. اما از آنجایی که سبدگردانی با طیف زیادی از افراد مواجه نیست می تواند

تخصصی تر براساس خصوصیات اخلاقی سرمایه گذاران نسبت به تشکیل سبد دارایی آنها اقدام

کند و در نتیجه بازده بیشتری را بدست بیاورد.

از نظر ریسک

باز هم چون سرمایه گذار در سبدگردانی یک نفر است و در صندوق چندین سرمایه گذار وجود

دارند که هرکدام انتظارات متفاوتی دارند بنابراین در صندوق مدیر صندوق سعی می کند که یک

حد متعادل از ریسک را ایجاد کند ولی در سبدگردانی، سبدگردان با توجه به خصوصیات فردی

سرمایه گذار ممکن است که سطح  ریسک بیشتری را ایجاد کند و یا حتی در مواردی ریسک

کمتر از سرمایه گذاری در صندوق را ایجاد کند پس از نظر ریسک این بسته به میزان ریسک پذیری

سرمایه گذارهای مختلف دارد چون که در فعالیت سبدگردانی هر شخصی ممکنه که ریسک پذیری

بالایی داشته باشد یا ریسک پذیری پایینی. در نتیجه سبدگردان می آید براساس ریسک پذیری

فرد سرمایه گذار یک سبد دارایی را برایش تشکیل میدهد.

ریسک های صندوق سرمایه گذاری

ریسک کاهش ارزش دارایی های صندوق(اصلی ترین ریسک صندوق ها)

با توجه به اینکه بخشی از سرمایه گذاری صندوق در بازار سهام است همان طور که گفتیم صندوق ها

می آیند سهام شرکت های مختلف را خریداری می‌کنند وحالا اگر براساس شرایطی، اوضاع کلی اقتصاد

خراب بشود یا صنعت خاصی مناسب نباشد و منجر به این بشود که سهم هایی که صندوق دارد قیمتشان

کاهش پیدا کند ما با این قضیه مواجه می شویم که دارایی صندوق در این قسمتی که تبدیل به سهام

شده اند ارزشش کاهش پیدا کنند. البته همان طوری که گفتیم با توجه به اینکه صندوق تمام پولش را

وارد سهام نمی کند و آن پولی را که هم سهام می خرد متنوع سازی می کند باعث می شود که این

ریسک تا سطح قابل توجهی کاهش پیدا کند.

ریسک نکول اوراق مشارکت

کلمه نکول به معنی عدم اجرای تعهدهاست یعنی در اصل اگر بخواهیم که ریسک نکول را توضیح بدهیم

باید بگوییم از آن جایی که صندوق ها بخشی از پولشان را اوراق مشارکت می خرند در صورتی که ناشر

این اوراق مشارکت به موقع به تعهدات خودش برای پرداخت اصل سود این اوراق مشارکت عمل نکند

می تواند باعث بشود که به صندوق زیان وارد بشود اما معمولا  هم اوراق مشارکت توسط یک موسسه

معتبر تضمین می شوند و همین ریسک نکول آنها هم در سطح بسیار پایینی قرار دارد.

ریسک نوسان نرخ بازده بدون ریسک

به معنی تغییرات در نرخ بهره بانکی و اوراق مشارکت اصل هست. اگر که نرخ بهره بدون ریسک مثلا

نرخ سود علی الحساب اوراق مشارکت دولتی افزایش پیدا کند قیمت اوراق مشارکتی که نرخ سود حداقلی

را آمده اند تضمین کرده اند در بازار کاهش پیدا می کند یعنی نرخ سود علی الحساب زیاد می شود و

اوراق مشارکتی که سود کمتری را نسبت به این سود علی الحساب می دهند با توجه به شرایط جدید

قیمتشان کاهش پیدا می کنند. اگر صندوق های سرمایه گذاری در این نوع أوراق سرمایه گذاری کرده

باشند از این اتفاق متضرر می شود چون که اوراق مشارکتی که در اختیار دارد قیمتی کاهش پیدا کرده و

بخشی از سرمایه صندوق کم شده است.

لینک ورود به پیج اینستاگرام خانه بزرگان بورس