عرضه اولیه سهام چیست ؟-دلایل عرضه اولیه سهام در بورس

عرضه اولیه سهام چیست؟ دلایل عرضه اولیه سهام در بورس

عرضه اولیه سهام چیست ؟

دراین مقاله بر آن شدیم تا اطلاعاتی در مورد عرضه‌های اولیه سهام تهیه کنیم و آن را در اختیار

شما عزیزان قرار دهیم.

عرضه اولیه سهام چیست؟

به طور خلاصه و به زبان ساده عرضه اولیه سهام (IPO) Initial Public Offering  به این معنی می‌باشد

که یک شرکت برای اولین بار سهام خود را به بازار عرضه می‌نماید. اما دلیل ورود شرکت‌ها به بازار چیست؟

وقتی یک فرد اقدام به تأسیس شرکت می‌کند با جمع‌آوری سرمایه خود و وام‌های بانکی که اخذ می‌نماید،

سرمایه مورد نیاز برای راه‌اندازی شرکت را تأمین می‌کند اما با گذشت چندسال به تدریج شرکت بزرگتر و

فعالیت آن وسیع‌تر می‌شود و تأمین منابع مالی شرکت سخت می‌شود، از این رو مدیران شرکت با تبدیل

شرکت به سهامی عام و پس از احراز شرایط پذیرش در بورس، سهام شرکت را به عنوان عرضه اولیه در بازار

بورس عرضه می‌نمایند، که این کار عملا باعث می‌شود شرکت‌ها هم در تأمین منابع مالی موفق تر عمل کرده

و هم باعث افزایش اعتبار شرکت‌ها می‌شود. علاوه بر این با انجام عرضه اولیه‌های متعدد، بازار بورس

گسترده‌تر شده و این موضوع به رشد اقتصادی کشور کمک شایانی می‌کند.

چگونه عرضه اولیه بخریم؟

برای اینکار باید به یک کارگزاری مورد تأیید سازمان بورس مراجعه کرده و با ثبت‌ نام در سامانه سجام،

کد بورسی  دریافت نمایید تا بتوانید در عرضه‌های اولیه شرکت نمایید. سپس  باید منتظر اعلام ساعت

دقیق در روز عرضه از طریق اطلاعیه‌های پیام ناظر بازار باشید. پس از آنکه زمان دقیق عرضه اولیه مشخص

شد، می‌توانید با مراجعه به صفحه آنلاین کارگزاری که در آن معامله می‌کنید، سفارش خود را ثبت کنید.

نکته مهم دیگر آن است که هر کد معاملاتی در هر عرضه اولیه فقط یک‌بار می‌تواند ثبت سفارش داشته باشد.

معمولا هم سقف قیمت روز را برای سفارش بایستی قرار بدهید.

آیا باید تمام عرضه اولیه ها را خرید؟

از تجربه عرضه‌های اولیه، می‌توان نتیجه گرفت که در اکثر عرضه‌های اولیه شرکت کنید، چون جز در موارد

خیلی معدود بازدهی ۱۰ تا ۲۰ درصدی محقق شده است. با این وجود بهتر است در مورد تحلیل‌های

عرضه اولیه مطالعه کنید و چنانچه عموم تحلیل‌ها مبنی بر سودآور بودن، بودند، آنگاه اقدام به خرید

کنید.(تحلیل بنیادی سهام شرکت)

زیرا مواردی هم وجود دارند که خرید آن حتی می تواند منجر به ضرر شما بشود( برای مثال سهام شرکت

بیمه دانا را نگاه کنید که چطوری قیمت سهام آن را بعد از عرضه‌اولیه کاهش پیدا کرد). پس باید دقت

داشته باشید که با این ذهنیت که این کار همیشه سودآور است، بدون بررسی خرید نکنید. موارد متعددی

هم وجود داشته که سهم بعد از عرضه اولیه رشد زیادی نکرده. حتی در برخی مواقع به دلایلی مبنی بر اینکه

قیمت سهم در هنگام عرضه تفاوت چندانی با ارزش واقعی سهم نداشته و یا شرایط نامناسب بازار در هنگام

عرضه … شاهد افت قیمت سهم پس از عرضه اولیه نیز بوده‌ایم.

زمان فروش عرضه اولیه‌ها

برای فروش عرضه اولیه ها به نکات زیر توجه داشته باشید:

 

توجه به تحلیل بنیادی انجام شده درباره شرکت

 حتماً حتی اگر علم تحلیل بنیادی را هم ندارید، چند تحلیل بنیادی از سایت‌هایی که به آن‌ها اطمینان

دارید را مطالعه نموده و برآیند نظرات در رابطه با ارزش آن سهام را در نظر بگیرید.

برای شرکت در آموزش جامع نابغه بورس شو خانه بزرگان بورس، به

شماره واتساپ ۰۹۱۲۷۳۱۶۴۴۱ پیام بدهید.

بررسی روند فعلی بازار 

بازار بورس مانند هر فعالیت اقتصادی دیگر، رکود، رشد و رونق دارد و پس از آن مجدداً شروع

روند نزولی را شاهد هستیم و این سیکل طی زمان به صورت متوالی اتفاق می‌افتد. اگر شرکتی

در زمان رکود بازار عرضه گردد معمولاً به دلیل خروج سرمایه حجم تقاضا برای عرضه اولیه افت

پیدا می‌کند و چون جو عمومی بازار منفی هست تعداد روزهای مثبت در سهام عرضه اولیه پایین‌تر

از دوران رونق خواهد بود. اما در دوران رونق شدید بازار زمانی که یک سهم عرضه اولیه می‌شود از

آنجایی که حجم نقدینگی بزرگی در بازار وجود دارد عموماً تقاضای سنگینی ایجاد می‌شود که در نهایت

می‌توان برای مدت طولانی شاهد تشکیل صف‌های خرید سنگین در آن سهم بود.

توجه به اندازه شرکت عرضه‌شده 

برای تعیین اندازه شرکت باید تعداد سهام شرکت را در قیمت پایانی سهام( در مورد سهام آماده عرضه،

قیمت تعیین‌شده در عرضه اولیه) ضرب نمایید و ارزش بازار سهام را محاسبه نمایید. معمولاً اگر ارزش

به دست آمده کمتر از ۱۰۰۰ میلیارد ریال بشود می‌توان گفت که این شرکت در سهام کوچک دسته‌بندی

می‌شود و چنانچه بین ۱۰۰۰ تا ۵۰۰۰ میلیارد ریال شود در دسته شرکت‌های متوسط قرار گرفته و بالاتر

از آن را معمولاً جزو شرکت‌های بزرگ به حساب می‌آید. البته این عدد در زمان‌های مختلف تغییر خواهد کرد.

 ارزیابی وضعیت فعلی و آینده شرکت

شما به عنوان یک سرمایه‌گذار بهتر است تا در مورد شرکت‌ها و چشم‌انداز آینده آن، اینکه آیا روند روبه

رشدی را می‌توان از آن انتظار داشت و یا این صنعت موردحمایت دولت قرار دارد یا اینکه وابسته به

اقتصاد جهانی است و … تحقیق بنما‌یید تا بتوانید تصمیم بهتری بگیرید.

بررسی رفتار سهامداران عمده در ایام پس از عرضه اولیه 

از آنجایی که معمولا ۱۰ درصد از سهام شرکت در دست سرمایه‌گذاران بازار بورس قرار دارد و هم‌چنین

با توجه به اینکه  تعداد سهام هر فرد نیز معدود است در نتیجه این وظیفه سهامدار عمده است تا از سهم

حمایت کند. یکی از وظایف سهامداران عمده این هست تا عرضه روزانه را به گونه‌ای انجام دهند تا به

اصطلاح حجم مبنا پر شود و در نتیجه قیمت پایانی نیز مثبت کامل بخورد. با این وجود مواردی رؤیت

شده که به دلیل عدم حمایت لازم از سوی سهامدار عمده معاملات روزانه سهم تازه عرضه‌شده به اندازه

حجم مبنا انجام نمی‌شود و در نتیجه قیمت پایانی کمتر از ۵ درصد رشد می‌کند. اگر این موضوع برای دو

الی سه روز ادامه پیدا کند ممکن است که اثر منفی بر تقاضای سهام بگذارد و این موضوع موجب خالی

شدن صف خرید سهم بشود.

 

روش بوک بیلدینگ در عرضه اولیه چیست؟

مهم ترین مزیت در روش عرضه اولیه سهام به روش بوک بیلدینگ، امکان ثبت سفارش به قیمت های

متفاوت می باشد. در این روش هر سفارش با توجه به حداکثر حجم مشخص شده در قیمتی که خریدار

تعیین می کند در سامانه معاملات ثبت خواهد شد.  اما یکی از معایب این روش قیمت و محدودی

ت مثبت و منفی ۱۰ درصد می باشد. نهاد عرضه کننده یک قیمت را به عنوان کف قیمت سهم مشخص

می کند. حال سرمایه گذاران می توانند سفارش خرید خود را در بازه ای بین این قیمت کف و ۱۰% بالاتر

از این قیمت قرار دهند.

مشکل این روش این است که به احتمال زیاد در بیشتر مواقع این کار باعث می شود تا افراد در سقف

قیمتی اقدام به ثبت سفارش و خرید سهام بکنند. این امر ممکن است موجب ایجاد صف خرید در

عرضه اولیه شود. دیگر اولویت با سفارش زودتر نیست و شما نباید خیلی سریع سفارش خود را ثبت کنید.

بلکه براساس تحلیل خود آن قیمتی را که در بازه مشخص شده است، انتخاب می کنید و در آن قیمت

سفارش خود را ثبت می کنید.

امیدوارم این مقاله برای شما مفید واقع گردد.

لینک دانلود کتاب الکترونیکی ورود به دنیای ثروتمندان

لینک ورود به پیج اینستاگرام خانه بزرگان بورس