ریسک های صندوق های سرمایه گذاری کدامند؟

ریسک های صندوق های سرمایه گذاری

ریسک های صندوق های سرمایه گذاری کدامند؟

انواع صندوق های سرمایه گذاری

در مقاله های گذشته در مورد انواع صندوق های سرمایه گذاری با شما صحبت کرده  بودیم و

 در این نوشتار سعی داریم تا در مورد ریسک های صندوق‌های سرمایه گذاری توضیحاتی را

خدمت شما ارائه دهیم.

 

لینک ورود به پیج اینستاگرام خانه بزرگان بورس

گفته بودیم که  بطور کلی سه نوع صندوق های سرمایه گذاری وجود دارند:

صندوق های سرمایه گذاری در سهام

عمده منابعی که در اختیار صندوق هست صرف سرمایه گذاری در سهام می شود. در این

صندوق‌ها مدیر صندوق براساس امیدنامه صندوق موظف هست که مجموعه متنوعی از

سهام را در سبد دارایی های صندوق تشکیل بدهد. مثلا حداکثر پولی که می تواند در یک

سهم و یا حتی در یک صنعت سرمایه گذاری کند مشخص شده است که در حقیقت این

کار به خاطر حمایت از سرمایه گذار است تا مدیر صندوق نتواند بطور سلیقه ای بخش

زیادی از منابع صندوق را در سهم و یا صنعت خاصی قرار بدهد. این نوع از صندوق ها

به سرمایه گذارانی توصیه می شود که ریسک سرمایه گذاری در سهام را قبول می کنند.

صندوق های سرمایه گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت

بخش عمده ای از منابعشان را صرف سرمایه گذاری در سپرده های بانکی، گواهی سپرده

بانکی و اوراق بهادار با درآمد ثابت می کنند.

منظور از اوراق بهادار  با درآمد ثابت چیست؟

یکی از آنها اوراق مشارکت است، صکوک، اوراق خزانه و…

خود کلمه صکوک یک کلمه عربی است که جمع کلمه چک هست. یکی از انواع صکوک

اوراق سلف است در عین حال  که بدون ریسک است می تواند بازدهی بیشتری را از

اوراق مشارکت داشته باشد.

اوراق خزانه هم خیلی وقت است که در دنیا مورد استفاده قرار می گیرد و کم کم هم

در بازار ما در حال جا افتادن است اوراق خزانه اوراقی است که سررسید آن زیر یکساله

و سود میاندوره ای پرداخت نمی کند سود این اوراق در این است که خریدار آنها را به

زیر ارزش اسمی شان خریداری کرده و در موقع سررسید به ارزش اسمی می فروشد.

صندوق های سرمایه گذاری مختلط

به آنها صندوق های هایبریدی هم گفته می شود. این صندوق‌ها معمولا نیمی از سرمایه

خودشان را در سهام و نیمی از آن را در اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می‌کنند.

یعنی سرمایه گذار هم ریسک خودش را تا حد قابل توجهی کاهش داده و هم اینکه اگر

در بازار سهام رشدی اتفاق بیفتد از آن رشد نیز بی نصیب نمی ماند. حالا اگر بخواهیم

بر اساس مطالبی که گفتیم یک دسته بندی از نظر میزان ریسک پذیری روی این

صندوق‌ها داشته باشیم، باید بگوییم که صندوق سرمایه گذاری در سهام بیشترین

ریسک را دارد و بعد از آن صندوق سرمایه گذاری مختلط و در انتها صندوق سرمایه‌گذاری

در اوراق بهادار با درآمد ثابت کمترین ریسک را به خود اختصاص می دهد. البته از آن

جایی که ریسک و بازده با همدیگر رابطه مستقیم دارند در نتیجه صندوق سرمایه گذاری

 در سهام هم می تواند بازدهی بیشتری را نسبت به سایر صندوق‌ها بدست بیاورد.

برای اطلاعت بیشتر می‌توانید مقاله مربوط به صندوق‌های سرمایه گذاری را مطالعه بفرمایید.

ریسک های صندوق سرمایه گذاری

ریسک کاهش ارزش دارایی های صندوق(اصلی ترین ریسک صندوق‌ها)

با توجه به اینکه بخشی از سرمایه گذاری صندوق در بازار سهام است همان طور که گفتیم

صندوق‌ها می آیند سهام شرکت های مختلف را خریداری می کنند و حالا اگر بر اساس

شرایطی، اوضاع کلی اقتصاد خراب بشود یا صنعت خاصی مناسب نباشد و منجر به این

بشود که سهامی که صندوق دارد قیمتشان کاهش پیدا کند ما با این قضیه مواجه

می‌شویم که دارایی صندوق در این قسمتی که تبدیل به سهام شده‌اند ارزشش کاهش

پیدا کنند.

البته همان طوری که گفتیم با توجه به اینکه صندوق تمام پولش را وارد سهام نمی کند

و آن پولی را که هم سهام می خرد متنوع سازی می کند باعث می شود که این ریسک

تا سطح قابل توجهی کاهش پیدا کند.

ریسک نکول اوراق مشارکت

کلمه نکول به معنی عدم اجرای تعهدهاست یعنی در اصل اگر بخواهیم که ریسک نکول

را توضیح بدهیم باید بگوییم از آن جایی که صندوق‌ها بخشی از پولشان را اوراق

مشارکت می خرند در صورتی که ناشر این اوراق مشارکت به موقع به تعهدات خودش

برای پرداخت اصل سود این اوراق مشارکت عمل نکند می تواند باعث بشود که به

صندوق زیان وارد بشود اما معمولا  هم اوراق مشارکت توسط یک موسسه معتبر

تضمین می شوند و همین ریسک نکول آنها هم در سطح بسیار پایینی قرار دارد.

ریسک نوسان نرخ بازده بدون ریسک

به معنی تغییرات در نرخ بهره بانکی و اوراق مشارکت اصل هست. اگر که نرخ بهره

بدون ریسک مثلا نرخ سود علی الحساب اوراق مشارکت دولتی افزایش پیدا کند

قیمت اوراق مشارکتی که نرخ سود حداقلی را آمده‌اند تضمین کرده‌اند در بازار کاهش

پیدا می کند یعنی نرخ سود علی الحساب زیاد می شود و اوراق مشارکتی که سود

کمتری را نسبت به این سود علی الحساب می دهند با توجه به شرایط جدید قیمتشان

کاهش پیدا می کنند. اگر صندوق های سرمایه گذاری در این نوع اوراق سرمایه گذاری

کرده باشند از این اتفاق متضرر می شود چون که اوراق مشارکتی که در اختیار دارد

قیمتی کاهش پیدا کرده و بخشی از سرمایه صندوق کم شده است.

امیدوارم این مقاله برای شما مفید واقع شده باشد.